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FINANZIAMENTI ALTERNATIVI AL SISTEMA BANCARIO

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Andare alla ricerca di capitale per finanziare la propria PMI è da sempre un argomento delicato e va affrontato con la consapevolezza e la conoscenza del principale interlocutore, il sistema bancario.
Che l’obiettivo sia la richiesta di nuova liquidità per un investimento o per capitale circolante poco importa, gli ostacoli da affrontare non mancano.
In questi ultimi anni, infatti, si è assistito ad un progressivo irrigidimento del sistema creditizio tradizionale nel rispetto delle stringenti norme di Basilea, con la crescente difficoltà di accesso al credito per una buona fetta delle PMI, aggravata dalle condizioni di mercati sempre più instabili con continue crisi finanziarie e dalla recente pandemia.

La parziale chiusura dei “rubinetti” bancari ha consentito a strumenti finanziari alternativi di emergere prepotentemente.
Per poter garantire respiro dal punto di vista finanziario e per non vedere soffocare le prospettive di crescita, un numero sempre più crescente di PMI si sta avvalendo di differenti forme di finanziamento.
A partire da Microcredito, Selfiemployment e Nuove imprese a tasso zero, dove garanzie pubbliche danno impulso a nuovi progetti imprenditoriali, proseguendo con Crowdfunding, Business Angel, Private Equity e Mini bond, dove l’idea imprenditoriale viene premiata con capitale privato.
Questi sono solo alcuni esempi, non si parla di strumenti miracolosi, ma dell’opportunità di ampliare il ventaglio di soluzioni concrete e facilmente attuabili dalle PMI in un’ottica di crescita sostenibile.

A tal proposito ci sentiamo di consigliare un volume molto interessante, “FORME DI FINANZIAMENTO ALTERNATIVO AL SISTEMA BANCARIO” di Alberto Rainieri e Sergio Manini (stimato collaboratore e relatore nei nostri seminari per le PMI).
Nella prefazione, non a caso, viene definita “una vera e propria guida da utilizzare come cassetta degli attrezzi da tenere pronta all’uso per coloro i quali intendono affacciarsi a tali argomenti”. In neanche 100 pagine infatti, con un lessico scorrevole e facilmente comprensibile, i due autori mettono a disposizione del lettore la trentennale esperienza nella formazione in banca e come freelance per rendere accessibile a chiunque un bagaglio di conoscenze ormai indispensabili.
Il volume è acquistabile su Amazon e su Dario Flaccovio Editore.

Doc. banca

Finanziamenti Covid19 PMI: quali dati servono realmente alle banche

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A seguito dell’emergenza Covid19 e delle garanzie prestate dal Fondo alle PMI, qualcuno pensava che il solo Allegato 4 (modulo per la richiesta al Fondo di Garanzia) bastasse agli Istituti di credito per la valutazione della richiesta di finanziamento.
La Banca, quale ente erogatore, non ha cambiato mestiere né tantomeno è diventata una società di mutuo soccorso e, per dirla tutta, non ritiene che la garanzia statale (anche del 90%) a favore delle PMI diminuisca il rischio di insolvenza.
Dovendosi quindi tutelare da possibili rischi sul credito chiede, esattamente come prima del lockdown, una serie di documenti aziendali…vediamone alcuni tra i più richiesti:

1)  BILANCIO CEE / CONTABILE

 – Se si ha già a disposizione quello depositato 2019 (formato CEE ad esempio per Srl e Spa) oppure occorre consegnare una situazione contabile definitiva 2019 (Stato Patrimoniale e Conto Economico) autenticata dalla società (timbro e firma).

– Una situazione contabile aggiornata dell’anno in corso (es. bilancio al 30/04/2020)

2) SITUAZIONE AGGIORNATA CON GLI ISTITUTI DI CREDITO

Parliamo di predisporre una situazione degli affidamenti e finanziamenti in essere per ogni banca con cui si lavora.
Questa dovrà essere aggiornata al momento della richiesta indicando ad esempio per i finanziamenti il debito residuo.

3) PROIEZIONE FINANZIARIA PER IL TRIENNIO SUCCESSIVO / BUSINESS PLAN

 – Prospetto di Cash Flow che mette in risalto il risultato aziendale (es. 2020-2022) attraverso una proiezione finanziaria triennale.

– Business Plan triennale con esplosione della situazione patrimoniale ed economica per dimostrare, attraverso il risultato dell’esercizio, la sostenibilità del finanziamento richiesto.

Attraverso il nostro supporto, forte di un’esperienza trentennale nel rapporto banca-impresa, la tua azienda avrà sempre a disposizione questi prospetti aggiornati e risposte pronte per non perdere nessuna opportunità di accesso al credito.

Crowd funding concept

Finanza Innovativa: l’Equity Crowdfunding

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Il crowdfunding indica il processo con cui più persone conferiscono somme di denaro, anche di modesta entità, per finanziare un progetto imprenditoriale o varie iniziative utilizzando siti internet e ricevendo talvolta in cambio una ricompensa.

Al momento l’equity crowdfunding rappresenta un’innovativa forma di finanziamento per le imprese, che si differenzia dai canali tradizionali di approvvigionamento di capitale di rischio per la prevalente partecipazione di investitori non professionali e per il ricorso a piattaforme on-line in cui si verifica l’incontro tra la domanda e l’offerta.

Per quanto riguarda l’ambito soggettivo, i potenziali offerenti possono essere:

– piccole e medie imprese tra cui start up innovative e di PMI innovative;

– organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR) o altre società che investono prevalentemente in piccole e medie imprese.

In riferimento, invece, all’ambito oggettivo, gli strumenti finanziari potenzialmente oggetto di offerta che possono essere proposti attraverso i portali on-line sono:

– strumenti rappresentativi di capitale di rischio (quote/azioni);

– quote di OICR che investono prevalentemente in piccole e medie imprese;

– obbligazioni o strumenti finanziari di debito da parte delle piccole e medie imprese.

Un’operazione di equity crowdfunding è articolata in tre fasi consecutive: preparazione alla pubblicazione dell’offerta, raccolta, closing e post raccolta.

Alcune ricerche hanno messo in risalto come le imprese partecipate da investitori nel capitale di rischio siano più performanti rispetto alle migliori società europee e americane. In questo contesto assume un ruolo molto importante il Business Plan come strumento di comunicazione con soggetti esterni alla compagine aziendale, quest’ultimi potenziali finanziatori del progetto. Infatti è tramite il Business Plan che l’imprenditore definisce il complesso dei fabbisogni relativi all’investimento nonché i ritorni finanziari previsti. Su queste informazioni si basano poi anche le valutazioni del finanziatore, in merito alla solidità finanziaria di un’azienda nel medio-lungo periodo, oppure alla redditività e rischiosità del progetto.

Lo Studio Magro è qui per accompagnarvi nella comprensione e gestione di questi nuovi strumenti e per la predisposizione del Business Plan più opportuno.

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Club Deal – Il capitale per le PMI

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Il Club Deal è un nuovo modo di fare affari cavalcato dall’elite, capace di generare vantaggio per chi investe e di supportare al contempo il tessuto imprenditoriale del paese; nasce dall’esigenza di tante famiglie con disponibilità elevate di cercare occasioni per impiegare al meglio la liquidità.
Le ragioni del suo successo tra i grandi patrimoni risiedono nel fatto che rappresenta una scommessa tangibile e diretta sull’economia reale, garantisce una riservatezza che può favorire ulteriori opportunità, spesso offrono ritorni che superano abbondantemente quello che promette il mercato delle asset class tradizionali ed infine è un modo per bypassare i canali di investimento tradizionali.
A sostegno dei sopracitati vantaggi si è espresso un paper scientifico di Harvard il quale sosteneva, già nel 2014, che negli ultimi anni il rendimento netto degli investimenti diretti era più elevato rispetto a quello realizzato attraverso i grandi fondi, inoltre puntare direttamente sull’asset consentirebbe di scegliere al meglio il timing di ingresso e di uscita sfruttando il più possibile le opportunità legate al ciclo economico.
Di certo uno degli elementi che ne ha permesso la diffusione è l’alta flessibilità che caratterizza questo genere di strumento. Non esiste un modo di operare o una struttura predeterminata, si costruisce tutto su misura, a tal punto che il socio può decidere se e come partecipare e non viene coinvolto obbligatoriamente in tutti gli step,  normalmente si fa avanti solo se l’azienda target interessa.
Altro elemento chiave del Club Deal è la possibilità di contribuire attivamente alla vita della società acquisita, lo si può fare attraverso visite semestrali o magari anche figurando in un comitato ristretto che ne monitora lo sviluppo, permettendo di poter vedere trasformato il proprio impegno economico in qualcosa di tangibile.
L’investimento attraverso il Club viene considerato molto più che denaro, significa coinvolgimento di un gruppo di persone la cui rete di contatti ed esperienza vale molto più del capitale stesso.

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EMILIA ROMAGNA: BANDO PER EFFICIENZA ENERGETICA

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Il 22 giugno la Regione Emilia Romagna ha costituito un Fondo Multiscopo che finanzia progetti finalizzati all’efficienza energetica delle imprese. In particolare l’intento è quello di ridurre la produzione di gas climalteranti, incrementare l’approvvigionamento dell’energia da fonti rinnovabili e incentivare gli impianti di cogenerazione ad alto rendimento.

Beneficiari:

I destinatari dei contributi sono rappresentati dalle imprese, in forma singola o associata, dalle società d’area, dai soggetti gestori di aree produttive e dalle Esco per gli interventi ammissibili a favore delle imprese.

Tipo di agevolazione:

Il Fondo interviene concedendo finanziamenti a tasso agevolato , nella forma tecnica di mutuo chirografario, con durata compresa tra 36 e 96 mesi (incluso un preammortamento massimo di 12 mesi), ed importo ricompreso tra un minimo di 20 mila euro ad un massimo di 500mila euro.
È finanziabile il 100% del progetto presentato.
L’onere effettivo degli interessi a carico dell’impresa beneficiaria, è pari alla media ponderata fra i due seguenti tassi:

– Tasso di interesse pari allo 0,00% a valere sulla parte di finanziamento avente provvista pubblica (70%);

– Tasso di interesse pari all’Euribor 6 mesi mmp + spread massimo del 4,75% per la parte di finanziamento con provvista bancaria (30%).

Interventi ammessi:

Sono ammesse le seguenti tipologie di spese:

– Interventi su immobili strumentali: ampliamento e/o ristrutturazione, opere edili funzionali al progetto;

– Acquisto ed installazione, adeguamento di macchinari, impianti, attrezzature, hardware;

– Acquisizione di software e licenze;

– Consulenze tecnico/specialistiche funzionali al progetto di investimento;

– Spese per la redazione di diagnosi energetica e/o progettazione utili ai fini della preparazione dell’intervento in domanda

Scadenza:

Le domande possono essere presentate a partire dal 10 luglio 2017 fino al 30 settembre 2017  

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PRESTITI OBBLIGAZIONARI PER FINANZIARE L’IMPRESA

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La maggior parte delle imprese italiane sono società a responsabilità limitata di piccole e medie dimensioni e, per le loro esigenze di capitale, esse ricorrono quasi integralmente al finanziamento bancario. In realtà ci sono anche altre modalità di finanziamento a cui, fino a poco tempo fa, potevano accedere solamente le S.p.a. e le S.a.p.a.: le obbligazioni.

Le obbligazioni sono titoli di debito che l’impresa emette verso il mercato per finanziarsi e attribuiscono, a chi le acquista, il diritto al rimborso del capitale prestato, e degli interessi che maturano sulla somma prestata. In pratica l’obbligazione è una forma di investimento per il soggetto acquirente e un meccanismo di finanziamento per l’impresa che li emette.

Le società a responsabilità limitata possono tuttavia emettere questo tipo di titoli, solo se ciò è espressamente previsto dall’atto costitutivo e la decisione di procedere all’emissione compete esclusivamente agli amministratori della società o all’assemblea dei soci.

La normativa non specifica il limite quantitativo massimo per l’emissione nelle S.r.l., a differenza invece delle S.p.a. e delle S.a.p.a. dove il codice civile stabilisce che la società non può emettere una somma che ecceda il doppio del capitale sociale, della riserva legale e delle riserve disponibili risultanti dall’ultimo bilancio approvato.

In un periodo di forte stretta creditizia come quello attuale, l’opzione migliore potrebbe essere rivolgere l’attenzione verso altri canali di finanziamento come questo. Basta solo conoscerli e comprendere il loro funzionamento.

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Imprenditoria femminile e professioniste: proroga dei prestiti agevolati

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E’ stato prorogato fino al 31/12/2017 il protocollo d’intesa per lo sviluppo e la crescita delle imprese femminili e delle libere professioniste.

L’accordo prevede agevolazioni per l’accesso al credito con uno specifico plafond finanziario, destinato alla concessione di finanziamenti, a condizioni competitive, lungo le seguenti tre linee direttrici:

– “Investiamo nelle donne”: finanziamenti finalizzati a realizzare nuovi investimenti, materiali o immateriali, per lo sviluppo dell’attività di impresa ovvero della libera professione;

– “Donne in ripresa”: finanziamenti finalizzati a favorire la ripresa delle PMI e delle lavoratrici autonome che, per effetto della crisi, attraversano una momentanea situazione di difficoltà;

– “Donne in start-up”: finanziamenti finalizzati a favorire la costituzione di nuove imprese a prevalente partecipazione femminile ovvero l’avvio della libera professione.

 

I finanziamenti beneficeranno della garanzia della Sezione speciale del Fondo di garanzia per le PMI in favore delle imprese a prevalente partecipazione femminile o delle possibili garanzie, pubbliche o private, che le banche riterranno utile acquisire.

 

Inoltre è prevista la possibilità che il  rimborso del capitale dei finanziamenti possa essere sospeso una sola volta nell’intero periodo dell’ammortamento del finanziamento bancario e per un periodo fino a 12 mesi nei seguenti casi:

– maternità dell’imprenditrice o della lavoratrice autonoma;

– grave malattia dell’imprenditrice o della lavoratrice autonoma, ovvero del suo coniuge, o convivente, o dei figli anche adottivi;

– malattia invalidante di un genitore o di un parente o affini entro il terzo grado conviventi dell’imprenditrice o della lavoratrice autonoma.

Possono beneficiare degli interventi le piccole e medie imprese di qualsiasi settore a prevalente partecipazione femminile ovvero:

 – l’impresa individuale il cui titolare è una donna;

– società di persone nella quale la maggioranza numerica di donne sia pari al 60% dei soci;

– società di capitali dove le quote di partecipazione al capitale siano di almeno 2/3 di proprietà di donne e gli organi di amministrazione siano costituiti per almeno i 2/3 da donne;

– cooperative nelle quali la maggioranza numerica di donne non superi il 60% di soci;

– le lavoratrici autonome, comprese le libere professioniste.

Inoltre al momento della presentazione della domanda, le imprese devono essere in “bonis”, ossia non devono avere in carico posizioni debitorie classificate come “sofferenze”, “inadempienze probabili” o “esposizioni scadute/sconfinanti da oltre 90 giorni”.

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NUOVE GARANZIE PER L’ACCESSO AL CREDITO

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Il decreto legge 3 maggio 2016 n. 59 introduce misure volte all’ accelerazione del recupero crediti nelle procedure esecutive e concorsuali. In particolare in riferimento al contratto di finanziamento perfezionato tra mutuante (il debitore) e mutuatario (la banca), la nuova normativa prevede che venga garantito il trasferimento di proprietà dell’immobile posto a garanzia (o di un altro diritto reale immobiliare di titolarità dell’imprenditore o di un terzo), presso il soggetto che ha concesso il finanziamento, nel caso in cui il debitore risulti inadempiente.

Il trasferimento della proprietà può avvenire direttamente a beneficio dell’istituto che ha concesso il finanziamento, ad esempio la banca, oppure a favore di una società da questa controllata o collegata alla stessa ed autorizzata a disporre dei diritti reali immobiliari. Inoltre l’oggetto del trasferimento può essere di qualsiasi natura (abitazione, terreno o fabbricato strumentale) a patto che non si tratti dell’abitazione principale del datore di ipoteca, del suo coniuge o di suoi parenti e affini entro il terzo grado. Nella pratica qualora si verifichi un inadempimento delle obbligazioni garantite da ipoteca da parte del debitore, l’immobile oggetto della garanzia verrebbe trasferito alla banca creditrice, la quale avrebbe facoltà di disporne la vendita, saltando la procedura esecutiva giudiziale. Con il ricavato della vendita “forzata”, l’istituto procederebbe quindi a risanare il proprio credito nei confronti del mutuatario.

In quali condizioni si può verificare il trasferimento per inadempimento?

– Se il finanziamento ha un ammortamento con rate mensili, qualora il debitore non adempia ai suoi obblighi di pagamento per oltre sei mesi dalla scadenza di almeno tre rate (anche non consecutive)

– Se il finanziamento ha un ammortamento con rate superiori alla scadenza mensile, qualora il debitore non paghi anche solo una rata

– Se il finanziamento è bullet (cioè un’unica rata a scadenza), quando il ritardo rispetto alla scadenza supera i tre mesi

Con quali modalità avviene l’escussione della garanzia?

Nel momento in cui si verifica l’inadempimento, il creditore procede alla comunicazione al debitore e, trascorsi 60 giorni dalla data di notifica, l’istituto finanziatore domanda la nomina di un perito per la stima del valore dell’immobile, il quale comunicherà ai due soggetti il valore preventivato del bene. Se il valore dell’immobile è inferiore al debito contratto viene messo in atto il passaggio di proprietà, mentre se la stima risulta superiore al debito, la banca procede al pagamento della differenza al debitore ed in seguito avviene il passaggio di proprietà.

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Sisma Emilia Romagna, proroga al 2016 per restituzione dei mutui da parte delle imprese

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Le Commissioni Bilancio e Affari costituzionali della Camera hanno approvato l’emendamento al decreto “Milleproroghe”, prorogando così il termine per iniziare la restituzione del mutuo acceso presso la cassa Depositi e prestiti dalle imprese per pagare tasse e contributi concesso dopo il sisma Emilia Romagna 2012.

Il termine per la restituzione era fissato al 30 giugno 2015; per effetto dell’emendamento approvato è stato spostato al 30 giugno 2016, prolungando anche di 12 mesi il piano di ammortamento. Trovate QUI tutti gli approfondimenti sul tema.

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