budget

10 Febbraio 2021

Fine moratoria PMI 2021 – Come affrontare la ripresa dei pagamenti

studiomichelemagro Blog, News budget, decreto Cura Italia, Decreto liquidità, moratoria mutui, PMI, rimborsi finanziamenti, rinegoziazione debito

Le imprese che hanno richiesto la moratoria prevista dall’art. 56 del decreto Cura Italia si troveranno presto a dover valutare la propria capacità di restituzione immediata dei rimborsi su mutui e finanziamenti.

La chiave di lettura diventano i flussi di cassa che l’impresa riesce a generare e fondamentale diventerà la proiezione degli stessi in ottica prospettica dei restanti mesi del 2021 e degli anni successivi.
Se dall’analisi di questi dati risultasse evidente la difficoltà di rimborso per mancata liquidità futura, l’azienda potrebbe valutare l’ipotesi di richiedere nuova finanza aggiuntiva a quella attualmente erogata.

Le banche dal canto loro pur consapevoli delle difficoltà di molte imprese, anche pre Covid, non hanno la certezza assoluta della problematica di rimborso delle rate dei prestiti concessi, motivo per cui difficilmente riusciranno autonomamente a proporre tempestivamente soluzioni finanziarie a supporto delle PMI.

Saranno quindi le aziende che dovranno farsi carico di agevolare gli istituti di credito, nel farsi supportare a loro volta, condividendo la proiezione di flussi di cassa e un budget attendibile.
Questi prospetti permetteranno di valutare insieme alla banca gli strumenti per rifinanziare l’indebitamento esistente, riscadenzandolo ed ottenendo nuove risorse finanziarie.

Per le PMI si fa riferimento all’articolo 13 del decreto Liquidità che, tramite la garanzia del fondo, permette agli istituti di credito di concedere la rinegoziazione del finanziamento esistente (cioè estinguerlo anticipatamente) con la presenza di un nuovo finanziamento e l’aggiunta di almeno il 25% di liquidità addizionale.

Questa procedura ha un duplice vantaggio:
1) Consentire all’impresa di negoziare con la banca rate di rimborso compatibili con la propria capacità finanziaria, stabilizzando il proprio indebitamento.
2) Consentire alla banca, alla fine della moratoria, di evitare l’applicazione al cliente di maggiori accantonamenti e/o riduzione degli affidamenti accordati.

Il rischio che a seguito della moratoria le banche rivedano gli affidamenti (attualmente congelati fino al 30/06/2021) per le aziende in difficoltà è concreto, pertanto le PMI per evitare situazioni problematiche improvvise dovute al minor credito concesso, dovranno nel breve verificare accuratamente la propria situazione finanziaria.

Pianificare diventa quindi la parola d’ordine sulla quale costruire la continuità aziendale, meglio se coadiuvati da professionisti competenti nell’elaborazione di piani finanziari e conoscitori del rapporto tra banca ed impresa.
Scopri come possiamo aiutarti

18 Febbraio 2020

Controllo nelle PMI: Strumenti chiave per attrarre gli investitori

studiomichelemagro Blog, News bilancio, budget, controllo di gestione, forecast, piano pluriennale, PMI

Il bilancio di esercizio è indubbiamente il principale biglietto da visita dell’impresa agli occhi dei finanziatori e investitori, sia per quanto riguarda la finanza ordinaria (banca, leasing e factoring) che per quella alternativa (private equity, private debt e quotazione in borsa).
L’azienda deve quindi mostrare numeri convincenti, tant’è vero che gli istituti di credito attendono di avere i bilanci per valutare le pratiche di affidamento e il rinnovo o meno dei fidi, così come la loro variazione infatti dipende dalla performance mostrata dai dati numerici.

Non è però sufficiente considerare il bilancio di fine esercizio come unico documento di rappresentazione dell’andamento aziendale ma occorre porre l’attenzione altresì su documenti prospettici di massima importanza quale il forecast, il budget e il piano pluriennale.
Il forecast consente di misurare l’andamento della gestione fino a una certa data e di proiettare poi i valori per individuare la presumibile chiusura dell’esercizio in corso.
Il budget invece rappresenta lo strumento che permette, partendo dai dati dell’anno precedente, di costruire le previsioni sull’anno successivo.
Il piano pluriennale, infine, a tre o cinque anni, permette di immaginare le performance di un arco temporale futuro.

La suddetta pianificazione deve essere affiancata poi dalla fondamentale attività del controllo di gestione.
Tale attività ha una duplice finalità: la prima quella di misurare le performance (meglio se mensile) e di correggere la gestione qualora queste non appaiano soddisfacenti; la seconda per evidenziare gli scostamenti fra il consuntivo e quanto preventivato in fase di proiezione.

Lo Studio Michele Magro s.r.l. fornisce innovativi strumenti di analisi e controllo delle performance aziendali per monitorare l’andamento aziendale in modo semplice ed efficace.
Scopri come migliorare la gestione della tua impresa ed aumentare la redditività e l’appeal verso i soggetti finanziatori/investitori.

13 Marzo 2019

Nuovo Codice della Crisi e dell’Insolvenza – rilevamento della crisi

studiomichelemagro Editoriale, News budget, controllo di gestione, crisi d'impresa, organo di controllo, pianificazione, PMI

Il D.Lgs. del 12 gennaio 2019 n. 14 del Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza, in attuazione della Legge 19/10/2017 n. 155, impone un cambiamento nella gestione dell’impresa e un repentino cambio di mentalità per gli imprenditori e i consulenti dell’azienda.

In particolare, l’art. 3 richiede l’adozione di misure idonee a rilevare tempestivamente lo stato di crisi, per gli imprenditori individuali, e un assetto organizzativo adeguato, per gli imprenditori collettivi, anche in modifica dell’art. 2086 del codice civile.

Il dettato normativo, in pratica, obbliga gli imprenditori ad avere sotto controllo, con specifici strumenti e una adeguata organizzazione, l’andamento aziendale e il controllo degli equilibri interni reddituale, patrimoniale e finanziari.

Un altro aspetto importante è contenuto nell’art. 13 che fa riferimento agli indicatori della crisi. Più precisamente:

– Squilibri di carattere reddituale, patrimoniale e finanziario;

– Indici che misurano la sostenibilità degli oneri dell’indebitamento con i flussi di cassa che l’impresa è in grado di generare;

– Indici che misurano l’adeguatezza dei mezzi propri rispetto a quelli di terzi;

– I ritardi nei pagamenti di debiti per retribuzioni e fornitori, in base a specifici parametri quantitativi e temporali previsti dall’art. 24.

Questi indicatori saranno individuati per settore di attività e con le rispettive soglie di allerta dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti ed Esperti Contabili ed emanati con apposito decreto.

Un cenno particolare merita l’indicatore che fa riferimento ad un nuovo modo di gestire l’impresa: i flussi di cassa prospettici, mediante l’utilizzo di piani prospettici e programmatici (budget e business plan) per verificare la capacità dei flussi di far fronte alle future scadenze.

Il Codice della crisi in esame innova anche l’art. 2477 c.c., dove per favorire l’emersione e la gestione tempestiva della crisi, vengono allargate le ipotesi, nelle società a responsabilità limitata, della nomina degli organi di controllo interni e dei revisori.

Più specificatamente, il comma III prevede che la nomina dell’organo di controllo o del revisore è obbligatoria quando la società:

– è tenuta alla redazione del bilancio consolidato;

– controlla una società obbligata alla revisione legale dei conti;

– ha superato per due esercizi consecutivi almeno uno dei seguenti limiti: o totale dell’attivo dello stato patrimoniale: 2 milioni di euro; o ricavi delle vendite e delle prestazioni: 2 milioni di euro; o numero dipendenti occupati in media durante l’esercizio: 10 unità.

Le nuove disposizioni relative alla nomina dell’organo di controllo entreranno in vigore il 16 marzo 2019 (con la precisazione che l’obbligo di nomina dell’organo di controllo, per le S.r.l. e le cooperative già costituite, deve essere rispettato entro nove mesi dalla pubblicazione del D.Lgs. in esame).

Come appare evidente, il nuovo dettato normativo spinge l’imprenditore, anche piccolo, ad avere sotto controllo le dinamiche gestionali della propria azienda per poter sopravvivere alle turbolenze del mercato.

Lo Studio Magro resta a disposizione per supportarvi nell’individuazione e adozione di strumenti idonei a rilevare tempestivamente le criticità gestionali e finanziarie della vostra azienda.